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9.1 Informe de Actividad

9.1.1 Activo

El activo total del Grupo, al 31 de diciembre de 2016, se ha situado en 2.709.996 miles de euros, lo que representa un aumento del 14,47% en términos relativos y 342.627 miles de euros en términos absolutos respecto al cierre del ejercicio 2015. Este incremento responde, por una parte, al incremento de los valores representativos de deuda en 231.686 miles de euros (un 28,55% del incremento del activo) y, por otra parte, al incremento del crédito sin garantía real en 77.055 miles de euros (un 22,49% del incremento del activo).

Los valores representativos de deuda han pasado de 811.468 miles de euros a 1.043.154 miles de euros, al 31 de diciembre de 2015 y 2016, respectivamente, lo que representa un aumento de 231.686 miles de euros (28,55%, en términos relativos).

En conjunto, los valores representativos de deuda, otros instrumentos de capital y derivados de negociación han pasado de 830.669 miles de euros a 1.063.561 miles de euros, al 31 de diciembre de 2015 y 2016, respectivamente, pasando a representar un 39,25% sobre el activo total.

A continuación, se analizan las principales tipologías de carteras, en las que se distribuyen las mencionadas inversiones:

  • La cartera de activos financieros mantenidos para negociar engloba las posiciones en valores y otros instrumentos financieros adquiridos con fines de negociación, situándose, al 31 de diciembre de 2016, en 23.001 miles de euros, distribuidos entre 22.001 miles de euros de deuda pública y renta fija corporativa y 1.000 miles de euros de fondos de inversión y renta variable. Al 31 de diciembre de 2015, esta cartera ascendía a 30.454 miles de euros, lo que representa una disminución de 7.453 miles de euros (-24,47%, en términos relativos). 
  • La cartera de activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, que incluye, exclusivamente, las inversiones correspondientes a los productos de seguros de vida, cuando el riesgo de inversión es asumido por el tomador, que tiene en su cartera la compañía aseguradora del Grupo, se ha situado, al 31 de diciembre de 2016, en 3.067 miles de euros, distribuidos entre 2.455 miles de euros de deuda pública, renta fija corporativa y bonos de titulización de activos y 612 miles de euros de fondos de inversión y renta variable. Al 31 de diciembre de 2015, esta cartera ascendía a 613 miles de euros, lo que representa, en el ejercicio 2016, un incremento de 2.454 miles de euros (400,33%, en términos relativos).
  • La cartera de inversión a vencimiento, cuya finalidad básica es la cobertura de pasivos por matching de vencimientos entre activos y pasivos, se ha situado, al 31 de diciembre de 2016, en 202.946 miles de euros, frente a los 83.338 miles de euros del cierre del ejercicio 2015, lo que representa un incremento de 119.608 miles de euros (143,52%, en términos relativos). La TIR media de compra de los activos integrados en esta cartera, al 31 de diciembre de 2016, ha sido del 0,62%. 
  • La cartera de activos financieros disponibles para la venta engloba las posiciones en instrumentos financieros que no cumplen los requisitos para su clasificación en las otras carteras de inversiones financieras. Al 31 de diciembre de 2016, esta cartera se ha situado en 822.943 miles de euros, distribuidos entre 804.148 miles de euros de deuda pública, renta fija corporativa y bonos de titulización de activos y 18.795 miles de euros de fondos de inversión y renta variable. Al 31 de diciembre de 2015, esta cartera ascendía a 703.650 miles de euros, lo que representa un aumento de 119.293 miles de euros (16,95%, en términos relativos). 
  • Si nos centramos en los valores representativos de deuda que forman parte de la cartera de préstamos y partidas a cobrar, estos se han situado, al 31 de diciembre de 2016, en 11.604 miles de euros, correspondientes, íntegramente, a bonos de titulización hipotecaria en los que la Entidad ha participado como cedente. Al 31 de diciembre de 2015, esta cartera ascendía a 12.614 miles de euros, lo que representa una disminución de 1.010 miles de euros (-8,01%, en términos relativos), derivada de la amortización de los bonos de titulización hipotecaria que forman parte de esta cartera.

La cartera de préstamos y partidas a cobrar se ha situado, al cierre del ejercicio 2016, en 1.549.841 miles de euros, registrando un incremento del 6,86%, en términos relativos, y un aumento de 99.507 miles de euros, en términos absolutos, respecto al cierre del ejercicio anterior, como resultado, básicamente, del incremento en el crédito a la clientela.

A continuación, se muestra la evolución del peso de los préstamos y partidas a cobrar respecto al resto del activo en los últimos cinco ejercicios:

Los préstamos y partidas a cobrar, en el ejercicio 2016, representan un 57,19% del activo total.

El crédito a la clientela, que es el principal componente de la cartera de préstamos y partidas a cobrar, ha registrado un incremento del 7,01%, en términos relativos, respecto al ejercicio anterior, alcanzando la cifra de 1.528.813 miles de euros al cierre del ejercicio 2016.

Dentro del crédito a la clientela, el crédito con garantía hipotecaria ha ascendido a 1.171.943 miles de euros, al 31 de diciembre de 2016, lo que representa un 76,66% del total del crédito neto a la clientela y un 43,25% del activo total a la mencionada fecha.

Por su parte, el número de operaciones de crédito con garantía hipotecaria formalizadas durante el ejercicio 2016 ha ascendido a 682, siendo el importe total de nueva financiación otorgada de 118.339 miles de euros, lo que representa un incremento en la concesión de crédito hipotecario del 30,21% respecto al ejercicio anterior. 

Cabe señalar, asimismo, el incremento en un 41,54% registrado en el crédito sin garantía real, alcanzando los 262.532 miles de euros al cierre del ejercicio 2016, frente a los 185.477 miles de euros del ejercicio anterior. Por su parte, el número de operaciones sin garantía real formalizadas durante el ejercicio 2016 ha ascendido a 1.616, siendo el importe total de nueva financiación otorgada de 148.539 miles de euros, lo que representa un incremento en la concesión de crédito sin garantía real del 98,86% respecto al ejercicio anterior.

Si consideramos la financiación total concedida, el número de operaciones formalizadas en el presente ejercicio ha ascendido a 2.470, con un importe de 277.566 miles de euros, lo que representa un 56,38% más que en el ejercicio anterior. Estas cifras son el resultado de la apuesta de la Entidad por mantener el flujo de financiación a los socios y a la economía.

Con referencia a la evolución de la distribución del crédito a la clientela, destaca el mantenimiento de una buena calidad del mismo y su respaldo, en gran parte, por garantías reales, en su mayoría hipotecarias. 

En el caso del crédito a la clientela clasificado como riesgo normal, los activos con garantía real ascienden al 80,15% de la cartera, correspondiendo un 78,41% a activos con garantías hipotecarias. 

El 67,22% del crédito con garantía hipotecaria a los hogares para la adquisición de la vivienda presenta un Loan to Value (LTV) inferior o igual al 80%, tomando como referencia para su cálculo las tasaciones convenientemente actualizadas en el ejercicio 2016. 

Adicionalmente, cabe considerar la disminución de las operaciones de refinanciación y reestructuración que, al cierre del ejercicio 2016, se han situado en 34.902 miles de euros respecto a los 37.935 miles de euros alcanzados en el ejercicio anterior, lo que representa un 2,28% del total del crédito a la clientela. 

El crédito dudoso, al 31 de diciembre de 2016, se ha situado en 56.604 miles de euros respecto a los 52.504 miles de euros del cierre del ejercicio anterior.

El crédito dudoso, al 31 de diciembre de 2016, se distribuye en 46.600 miles de euros correspondientes a la cartera de préstamos y créditos con garantía hipotecaria y 10.004 miles de euros correspondientes al resto de préstamos y créditos, lo que representa un 82,34% y un 17,66%, respectivamente. 

De los activos dudosos, al 31 de diciembre del 2016, 38.021 y 18.583miles de euros corresponden a importes clasificados por morosidad y por razones distintas a la morosidad, respectivamente. La ratio de morosidaddel crédito a la clientela, al 31 de diciembre de 2016, se ha situado en el 3,60%, frente al 3,53% de 31 de diciembre de 2015. Si nos centramos en el ámbito hipotecario, la ratio de morosidad se ha situado, al 31 de diciembre de 2016, en el 3,76%, frente al 3,57% del cierre del ejercicio 2015. Cabe destacar que la Entidad ha mantenido la ratio de morosidad sustancialmente por debajo de la media del sector financiero, que se ha situado, al cierre de 2016, en el 9,18%.Esta evolución es el resultado de la rigurosa aplicación de una estricta política de concesión crediticia, de la calidad de los activos y de sus garantías. 

Las provisiones de la cartera de inversión crediticia han pasado de 49.681 miles de euros a 34.151 miles de euros, al 31 de diciembre de 2015 y 2016, respectivamente, atendiendo a criterios de máxima prudencia valorativa y de acuerdo con los requisitos exigidos por el Banco de España.

Cabe señalar que el 30,27%, el 46,49% y el 77,69% de las provisiones genéricas para riesgo normal, de las provisiones genéricas para riesgo normal en vigilancia especial y de las provisiones específicas para riesgo dudoso, respectivamente, están cubriendo activos respaldados por garantía hipotecaria. 

La estricta política en la concesión del crédito adoptada por la Entidad, que permite mantener la morosidad en niveles bajos, combinada con la aplicación de criterios de máxima prudencia valorativa en la determinación de las necesidades de cobertura del riesgo de crédito, se traduce en una ratio de cobertura del crédito dudoso, que se sitúa en el 60,33% al 31 de diciembre de 2016, superior a la media del sector financiero, que se ha situado, al cierre del ejercicio 2016, en el 57,77%.

Los activos adjudicados, que corresponden a activos recibidos por la Entidad en pago de deudas, se han situado en 1.223 miles de euros al 31 de diciembre de 2016, frente a los 1.010 miles de euros del cierre del ejercicio anterior. Asimismo, el volumen de dicha cartera, al 31 de diciembre de 2016, representa el 0,05% del activo total. Cabe señalar que la gestión de los activos adjudicados la realiza la propia Entidad.

La titulización hipotecaria es el proceso mediante el cual una entidad financiera cede los derechos de crédito hipotecario que posee en el activo de su balance, transformándolos en activos financieros negociables en mercados organizados. Es, por lo tanto, un instrumento de financiación por el cual se utilizan derechos de crédito ilíquidos como elemento colateral para convertirse en activos financieros líquidos negociables.

Caja de Ingenieros ha participado en cinco programas de titulización hipotecaria multicedentes, de los cuales, actualmente, cuatro continúan vigentes con un importe pendiente de amortizar, al 31 de diciembre de 2016, de 50.693 miles de euros, frente a un importe inicial de 281 millones de euros.

Adicionalmente, la Entidad ha realizado, como cedente única, dos programas de titulización de activos hipotecarios, el fondo Caja Ingenieros TDA 1, Fondo de Titulización de Activos, y el fondo Caja Ingenieros AyT 2, Fondo de Titulización de Activos, por un importe inicial de 270 millones y 450 millones de euros, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2016, el importe pendiente de amortización, agregado para ambas titulizaciones, es de 484.254 miles de euros.

A continuación, se incluye la distribución por calificación crediticia de los bonos emitidos por los seis programas de titulización de activos, previamente comentados, que la Entidad mantiene en cartera, al 31 de diciembre de 2016, por un importe total de 526.672 miles de euros.

Véase el apartado 9.3. Gestión del riesgo del presente informe, en el que se realiza un exhaustivo análisis de los diferentes riesgos asumidos por el Grupo.

9.1.2. Pasivo y otros recursos gestionados

Volumen de negocio

El volumen de negocio, definido a nivel de gestión como la suma de los recursos de terceros gestionados y de la cartera de inversión crediticia bruta, ha ascendido a 5.456.385 miles de euros al 31 de diciembre de 2016, frente a los 4.982.277 miles de euros de 31 de diciembre de 2015, lo que supone un aumento de 474.108 miles de euros (9,52%, en términos relativos). 

Recursos gestionados

El total de recursos de terceros gestionados y fondos propios se ha situado, al 31 de diciembre de 2016, en 4.049.988 en miles de euros, frente a los 3.651.843 miles de euros de 31 de diciembre de 2015, lo que representa una aumento de 398.145 miles de euros (10,90%, en términos relativos).

A continuación, se detalla la distribución de los recursos gestionados: 

Los recursos gestionados de clientes se han situado, al 31 de diciembre de 2016, en 3.709.753 miles de euros, frente a los 3.372.895 miles de euros de 31 de diciembre de 2015, lo que supone un incremento de 336.858 miles de euros (9,99%, en términos relativos). Concretamente, los recursos de balance y los recursos de fuera de balance gestionados han incrementado en un 15,14% y 3,82%, respectivamente. 

Recursos gestionados del pasivo

Los recursos gestionados del pasivo se han situado, al 31 de diciembre de 2016, en 2.310.152 miles de euros, en comparación con los 1.980.698 miles de euros de 31 de diciembre de 2015, lo que supone un incremento de 329.454 miles de euros (16,63%, en términos relativos). A continuación, se analizan las principales partidas de los recursos gestionados que forman parte del epígrafe de depósitos de la clientela del pasivo.

Los depósitos de la clientela han incrementado en 335.159 miles de euros (17,95%, en términos relativos), situándose, al 31 de diciembre de 2016, en 2.202.721 miles de euros, frente a 1.867.562 miles de euros del cierre del ejercicio 2015. 

La composición de los depósitos de la clientela, atendiendo a su naturaleza, presenta la siguiente distribución: 

La financiación del Banco Central Europeo se ha situado en 70 millones de euros al 31 de diciembre de 2016, respecto a los 68.045 miles de euros del ejercicio anterior, lo que representa un incremento de 1.955 miles de euros (2,87%, en términos relativos). Dicho volumen de financiación corresponde, en su totalidad, a la liquidez obtenida a través del programa de financiación a largo plazo del BCE (TLTRO), al que la Entidad ha acudido, con vencimientos en el mes de junio, septiembre y diciembre de 2020, por un importe de 10, 30 y 30 millones de euros, respectivamente. Dicha financiación se está trasladando íntegramente a los socios a través de la concesión de crédito.

Finalmente, cabe destacar que el Grupo ha mantenido una ratio de liquidez estructural del 139,63% al cierre del ejercicio 2016, más de 51 puntos por encima de la media del sector financiero, un aspecto que consolida su excelente posición de liquidez y permite hacer frente a cambios del entorno financiero, así como a episodios de estrés en los mercados financieros. A su vez, esta óptima situación de liquidez permite disponer de una amplia oferta de financiación a los socios y a la economía (véase el apartado 9.3.7. Gestión del riesgo – Riesgo estructural de liquidez del presente informe).

Recursos gestionados de fuera de balance

Los recursos gestionados de fuera de balance han ascendido a 1.594.607 miles de euros al 31 de diciembre de 2016, en comparación con los 1.535.943 miles de euros de 31 de diciembre de 2015, lo que supone un incremento del 3,82%, en términos relativos. La estrategia adoptada por el Grupo es proporcionar, en un entorno financiero de tipos de interés extraordinariamente reducidos, una amplia oferta de servicios de inversión y de productos del negocio asegurador a los socios, cuyo tratamiento fiscal es más favorable que el de los productos de ahorro tradicionales.

El patrimonio de los fondos de inversión gestionado por Caja de Ingenieros Gestión y/o comercializado a terceros ha incremento en un 4,51%, en términos relativos, situándose, al cierre del ejercicio 2016, en 782.408 miles de euros. Estos datos reflejan una creciente demanda de este tipo de productos del Grupo dada su buena evolución. 

El patrimonio final de los fondos de inversión gestionado por Caja de Ingenieros Gestión,al 31 de diciembre de 2016, ha ascendido a 590.056 miles de euros, frente a los 600.782 miles de euros del ejercicio anterior, lo que representa una disminución del 1,79%, en términos relativos. 

A continuación, se indica la distribución de los fondos de inversión gestionados por Caja de Ingenieros Gestión por tipología de fondo:

El número total de cuentas de partícipes de los fondos de inversión gestionados se ha situado en 28.049 y 28.096 cuentas, al 31 de diciembre de 2016 y 2015, respectivamente, lo que representa un decremento del 0,17%. 

El Grupo comercializa fondos de inversión gestionados por la filial Caja de Ingenieros Gestión y fondos de inversión gestionados por entidades externas al Grupo, representando los primeros un 75,42% del patrimonio total comercializado al 31 de diciembre de 2016. Por lo que se refiere a los fondos de inversión comercializados de terceros, su patrimonio, al cierre de 2016, se ha situado en 192.352 miles de euros. A continuación, se muestra la evolución de los fondos de inversión comercializados por el Grupo en los últimos cinco ejercicios: 

El Servicio de Gestión Discrecional de Carteras de Caja de Ingenieros ha cerrado el ejercicio 2016 con un patrimonio gestionado de 143.554 miles de euros, lo que representa un incremento del 47,73% respecto al cierre del ejercicio anterior. Este servicio de inversión ofrece una respuesta inmediata y dinámica de gestión en función de la sucesión de hechos que se producen en los mercados financieros.

La previsión social complementaria, correspondiente a los derechos consolidados de los fondos de pensiones y a la provisión matemática del plan de previsión aseguradogestionada por la filial Caja de Ingenieros Vida se ha situado, al 31 de diciembre de 2016, en 290.165 miles de euros, frente a los 272.439 miles de euros de 31 de diciembre de 2015, lo que supone un incremento del 6,51%.

A continuación, se muestra la evolución de los fondos de pensiones y del plan de previsión asegurado en los últimos cinco ejercicios:

La distribución por tipología de los fondos de pensiones y del plan de previsión asegurado, ambos gestionados por Caja de Ingenieros Vida, es la siguiente:

Adicionalmente, el número total de cuentas de partícipes de los fondos de pensiones se ha situado en 12.106 y 11.511 cuentas, al 31 de diciembre de 2016 y 2015, respectivamente, lo que ha supuesto un incremento del 5,17%. 

Por su parte, la provisión matemática del plan individual de ahorro sistemático gestionado por Caja de Ingenieros Vida ha aumentado un 11,85%, pasando de 41.926 a 46.895 miles de euros al 31 de diciembre de 2015 y 2016, respectivamente. Adicionalmente, el número total de contratos ha aumentado un 3,63%, pasando de 5.709 a 5.916 contratos al 31 de diciembre de 2015 y 2016, respectivamente. 

Asimismo, la provisión matemática de la renta vitalicia, modalidad de seguro que permite una renta mensual asegurada de forma vitalicia, gestionada por Caja de Ingenieros Vida ha alcanzado el importe de 6.267 miles de euros al cierre del ejercicio 2016, lo que supone un incremento del 8,88%, en términos relativos.

La Ley 35/2006, de 28 de noviembre, del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas, regula el seguro individual de ahorro a largo plazo (SIALP) con ventajas fiscales para incentivar el ahorro a largo plazo de los contribuyentes. El Grupo pone a disposición del socio la posibilidad de contratar este tipo de producto a través del Plan Futuro 5, SIALP, que, al cierre del ejercicio 2016, ha alcanzado una provisión matemática de 16.990 miles de euros, frente a los 9.993 miles de euros de 31 de diciembre de 2015, lo que representa un incremento del 70%. 

Los unit linked, en los que el tomador asume el riesgo de la inversión, gestionados por Caja de Ingenieros Vida han ascendido a una provisión matemática de 6.351 miles de euros al cierre del ejercicio 2016, frente a los 15.764 miles de euros de 31 de diciembre de 2015, lo que representa una disminución del 59,71%, derivada, básicamente, del vencimiento de tres emisiones. 

Los valores de renta fija y de renta variable gestionados por la Entidad se han situado en 110.485 miles de euros y 342.511 miles de euros, respectivamente, al cierre del ejercicio 2016. En conjunto, han incrementado en 6.113 miles de euros respecto al ejercicio anterior.

Véase el apartado 6.2. Socios del presente informe, donde se amplía la información relativa a los productos gestionados por el Grupo.

9.1.3. Fondos propios

Los fondos propios del Grupo, al 31 de diciembre de 2016, se han situado en 157.255 miles de euros, frente a los 146.854 miles de euros del cierre del ejercicio anterior. 

El capital social, al 31 de diciembre de 2016, ha ascendido a 70.803 miles de euros, correspondientes a 737.534 títulos de Caja de Ingenieros distribuidos entre 22.630 socios con aportaciones al capital de Caja de Ingenieros.

Al 31 de diciembre de 2016, las entidades dependientes del Grupo Caja de Ingenieros han mantenido 44.333 títulos cooperativos por un valor nominal de 4.256 miles de euros, lo que supone un 6,01% del total del capital de la Entidad.

Caja de Ingenieros, como cooperativa de crédito, mantiene una estructura de capital muy atomizada, que cumple en todo momento con los límites marcados en los Estatutos, de forma que ningún socio mantiene títulos cooperativos por un importe superior al 2,50% del capital social, en el caso de personas físicas, o al 10,00%, en el caso de personas jurídicas.

Las participaciones más significativas en el capital social de la Entidad, por parte de personas jurídicas, corresponden a la Fundación Privada de la Caja de Ingenieros y a Consumidores y Usuarios de los Ingenieros, S. Coop. C. Ltda., con el 4,64% y el 1,05%, respectivamente, al 31 de diciembre 2016. Por lo que se refiere a las participaciones por parte de personas físicas, el elevado grado de atomización de socios de la Entidad comporta que la participación individual más elevada se sitúe, al 31 de diciembre de 2016, en el 2,50%. 

La base social del Grupo Caja de Ingenieros ha aumentado en 1.554 socios durante el ejercicio 2016, alcanzando un total de 142.597 al 31 de diciembre 2016. Este incremento neto incorpora bajas de socios derivadas de la no disposición, por parte de la Entidad, del documento de identificación del socio, siendo un requerimiento obligatorio disponer del mismo para dar cumplimiento a la Ley 10/2010 sobre prevención del blanqueo de capitales y financiación del terrorismo, que daba a las entidades un plazo de cinco años para adaptarse a los nuevos requerimientos legales. A continuación, se muestra la evolución de la base social en los últimos cinco ejercicios: 

El 92,39% de los socios del Grupo son personas físicas y el 7,61% son personas jurídicas, situándose la cifra de socios, en cuanto a personas físicas y jurídicas, en 131.752 y 10.845, respectivamente, al 31 de diciembre de 2016. 

Las reservas del Grupo se han situado, al 31 de diciembre de 2016, en 78.682 miles de euros, una cifra que supone un aumento del 12,25% respecto al ejercicio anterior. Las reservas suponen el 50,03% de los fondos propios. 

 

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